หุ้นสหรัฐพุ่ง! ดีลสันติภาพอิหร่าน-ชิป AI ดึงตลาดกลับมาบวก

หุ้นสหรัฐพุ่งแรง: ดีลสันติภาพอิหร่านและชิป AI ฉุดตลาดกลับจากขอบเหว

วันพฤหัสบดีที่ 18 มิถุนายน 2026 วอลล์สตรีทปิดการซื้อขายในแดนบวก ด้วยแรงหนุนสองทางที่มาถึงพร้อมกันอย่างไม่คาดฝัน ทั้งการลงนามในข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐและอิหร่าน และกระแสซื้อหุ้นชิป AI ที่กลับมาร้อนแรงอีกครั้ง หลังจากที่ตลาดถูกแรงขายเข้าทุบในเซสชันก่อนหน้าจากท่าทีเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐ

ดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเน้นหนักไปทางหุ้นเทคโนโลยี พุ่งขึ้นเกือบ 2% ปิดที่ 26,517.93 จุด ขณะที่ S&P 500 ปิดบวก 1.08% ที่ 7,500.58 จุด ส่วนดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับขึ้นเพียงเล็กน้อย 0.14% ปิดที่ 51,564.70 จุด สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนยังคงเทน้ำหนักไปที่กลุ่ม ชิป AI และเทคโนโลยี เป็นหลัก

ดีลสันติภาพอิหร่าน: ปัจจัยหลักที่เปลี่ยนเกม

การเคลื่อนไหวของตลาดในวันนี้ไม่อาจเข้าใจได้หากขาดบริบทของความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านที่ดำเนินมานานกว่า 100 วัน ช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางผ่านของน้ำมันดิบกว่า 20% ของโลก ถูกปิดกั้นเป็นระยะเวลานาน ก่อให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลก

ประธานาธิบดีทรัมป์และคู่เจรจาฝ่ายอิหร่านได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจ (MOU) ชั่วคราวในวันพุธ ซึ่งมีผลบังคับใช้ทันที ภายใต้ข้อตกลงนี้ ช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดให้การจราจรทางทะเลพาณิชย์ผ่านได้อีกครั้ง สหรัฐถอนการปิดล้อมทางทะเลในภูมิภาค และทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะเจรจาประเด็นที่ซับซ้อนกว่า เช่น โครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน ในช่วง 60 วันถัดไป

ผลกระทบต่อตลาดเกิดขึ้นทันที ราคาน้ำมันดิบ Brent ดิ่งลงกว่า 1.5% เนื่องจากความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันคลายตัวลง ซึ่งในทางอ้อมช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น และเปิดทางให้นักลงทุนกลับมาถือ ชิป AI และหุ้นเทคโนโลยีที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยสูงอีกครั้ง

Intel และชิป AI: พระเอกของเซสชันนี้

หากดีลอิหร่านเป็นแรงจุดชนวน Intel ก็คือหัวรถจักรที่พาหุ้นกลุ่ม ชิป AI วิ่งในวันนี้ หุ้น Intel พุ่งขึ้น 10.6% หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศผ่านโซเชียลมีเดียว่า Apple วางแผนร่วมมือกับ Intel ในการออกแบบและผลิตชิปในสหรัฐ นับเป็นข่าวดีที่นักลงทุนรอคอยมานาน เพราะหมายถึงการดึงการผลิตเซมิคอนดักเตอร์กลับมาในประเทศภายใต้นโยบาย America First

การพุ่งขึ้นของ Intel ลามไปยังหุ้นชิปตัวอื่นในทันที Nvidia ปิดบวกประมาณ 3% ขณะที่ Micron Technology พุ่งขึ้นเกือบ 9% สะท้อนการกลับมาของความเชื่อมั่นในธีมการลงทุน ชิป AI ที่สั่นคลอนไปในช่วงสัปดาห์ก่อนจากความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ที่น่าสังเกตคือ Micron ซึ่งเป็นผู้ผลิต High Bandwidth Memory (HBM) รายสำคัญที่ป้อนให้กับ Nvidia มีแรงซื้อเข้ามาอย่างหนัก เนื่องจากนักลงทุนมองว่าความต้องการชิปสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่ง โดยไม่ขึ้นกับความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังคลี่คลาย Micron มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ในวันที่ 24 มิถุนายน ซึ่งนักวิเคราะห์จับตาใกล้ชิดเพื่อยืนยันแนวโน้มความต้องการ HBM

เฟดส่งสัญญาณเหยี่ยว: ดาบสองคมที่ตลาดต้องรับมือ

แม้บรรยากาศวันนี้จะเป็นบวก แต่นักลงทุนตระหนักดีว่ามีความเสี่ยงสำคัญวางขวางอยู่ ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh ที่เพิ่งเข้ารับตำแหน่งเสร็จสิ้นการประชุม FOMC ครั้งแรกในวันพุธ โดยมีมติเป็นเอกฉันท์ 12-0 คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในช่วง 3.50%-3.75%

แต่สิ่งที่สร้างความกังวลคือ "Dot Plot" หรือแผนภูมิที่แสดงมุมมองของเจ้าหน้าที่เฟดแต่ละคนต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ย ปรากฏว่าจากเจ้าหน้าที่ทั้งหมด 18 คนที่ส่งคาดการณ์เข้ามา มีถึง 9 คนที่ระบุว่าพวกเขาเห็นด้วยกับการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในปี 2026 ตัวเลขนี้กระทบตลาดอย่างหนักในวันพุธจนดัชนีปิดลบ

"Fed ต้องยึดมั่นในพันธกิจด้านเสถียรภาพราคา" — Kevin Warsh, ประธาน Fed คนใหม่ หลังการประชุม FOMC มิถุนายน 2026

นักลงทุนต้องรับมือกับสองแรงที่ดึงในทิศทางตรงข้ามกัน ฝั่งหนึ่งคือการคลายตัวของความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จากดีลอิหร่านที่ช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อ อีกฝั่งคือสัญญาณเหยี่ยวของเฟดที่บ่งชี้ว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกในปีนี้ ซึ่งจะเพิ่มต้นทุนการเงินของบริษัทเทคโนโลยีที่มูลค่าขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดในอนาคต

SpaceX: ดาวรุ่งแห่งสัปดาห์ที่ยังคงส่องสว่าง

แม้ไม่ใช่ตัวนำตลาดในวันนี้โดยตรง แต่ SpaceX ยังคงเป็นหุ้นที่ทุกคนจับตามอง หลังจากเปิดเทรดครั้งแรกในวันศุกร์ที่ผ่านมาและพุ่งขึ้น 19.6% ในวันแรก กลายเป็น IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นสหรัฐ ในเซสชันก่อนหน้า SpaceX เคยดิ่งลง 5% หลังสัญญาณเหยี่ยวของเฟด แต่นักลงทุนยังคงให้ความสนใจต่อหุ้นตัวนี้สูงมาก โดยปัจจัยที่ตลาดจับตาได้แก่ การรวมอยู่ใน Index สำคัญ การเปิดซื้อขาย Options และแรงซื้อจาก Passive Fund

ภาพรวมและความเสี่ยงข้างหน้า

สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่ตลาดต้องเผชิญกับปัจจัยเคลื่อนไหวจำนวนมากในเวลาเดียวกัน ทั้งการเปิดตัวของ SpaceX ดีลสันติภาพอิหร่าน และการประชุมเฟดครั้งแรกของ Warsh ตลาดรับมือได้พอสมควร แต่ความไม่แน่นอนยังคงสูง

สำหรับ ชิป AI และกลุ่มเทคโนโลยี ตัวแปรสำคัญที่ต้องจับตาในช่วงถัดไปคือ ผลประกอบการของ Micron Technology วันที่ 24 มิถุนายน ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าความต้องการ HBM และ AI Infrastructure จริงๆ แล้วแข็งแกร่งแค่ไหน นอกจากนี้ยังมีการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ Nvidia ในวันเดียวกัน ที่ CEO Jensen Huang อาจให้ข้อมูลเกี่ยวกับตาราง Shipment ของชิป GB200 และ GB300

ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์อิหร่านยังไม่ได้คลี่คลายสมบูรณ์ ข้อตกลงที่ลงนามเป็นเพียง MOU ชั่วคราว และการเจรจาประเด็นที่ยากกว่า เช่น โครงการนิวเคลียร์ ยังอยู่ข้างหน้า หากการเจรจาล้มเหลว ราคาน้ำมันอาจพุ่งกลับขึ้นมา และเงินเฟ้อก็จะกลายเป็นปัญหาใหญ่อีกครั้ง ซึ่งจะเป็นข้ออ้างให้เฟดขึ้นดอกเบี้ยได้โดยตรง

สำหรับค่าเงินดอลลาร์ การที่เฟดส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 16 เดือน และดอลลาร์แข็งค่า เนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกหันมาถือสินทรัพย์สกุลดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น สิ่งนี้มีนัยสำคัญต่อตลาดเกิดใหม่ รวมถึงไทย ที่อาจเผชิญกับแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติและค่าเงินบาทที่อ่อนลง

บทวิเคราะห์: ตลาดกำลังเล่น "Risk-On" บนพื้นฐานที่ยังเปราะบาง

การฟื้นตัวของตลาดในวันนี้เป็นปรากฏการณ์ที่น่าสนใจ เพราะในสภาพแวดล้อมที่เฟดกำลังส่งสัญญาณเหยี่ยว ปกติหุ้นกลุ่ม ชิป AI และเทคโนโลยีควรจะถูกกดดัน แต่แรงบวกจากดีลอิหร่านและข่าว Intel-Apple มีน้ำหนักมากพอที่จะพาตลาดขึ้น

นี่คือสัญญาณว่านักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย อย่างน้อยในระยะสั้น เมื่อความเสี่ยงด้านแรกคลายลง เงินก็ไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มีวิจารณญาณควรระมัดระวัง เพราะปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวครั้งนี้ยังคงไม่มั่นคง ดีลอิหร่านเป็นเพียงขั้นแรก เฟดยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว และเงินเฟ้อที่ 4.2% ยังห่างไกลจากเป้าหมาย 2% ของเฟดมาก ตลาดที่วิ่งบนข่าวดีภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียวมีความเปราะบางและอาจปรับตัวลงได้ง่ายหากข่าวเปลี่ยนทิศทาง

สิ่งที่ชัดเจนที่สุดในภาพรวมนี้คือ ธีมการลงทุน ชิป AI ยังคงมีพลังดึงดูดเงินลงทุนสูงมาก ทั้ง Nvidia, Micron, Intel และบริษัทในซัพพลายเชน AI ยังคงเป็นหุ้นที่นักลงทุนสถาบันและรายย่อยทั่วโลกมองหาในช่วงที่ตลาดกลับมา "Risk-On" ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ได้ลดลงตามความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และนั่นเองที่ทำให้กลุ่มนี้ยืนหยัดได้แม้ในภาวะที่ไม่แน่นอน